大眾點(diǎn)評(píng)與美團(tuán)的合并交易預(yù)計(jì)很快會(huì)宣布，合并后的新公司將占據(jù)中國(guó)團(tuán)購(gòu)領(lǐng)域80%的市場(chǎng)份額，同時(shí)成中國(guó)最大O2O平臺(tái)，新公司估值也達(dá)到170億美元。
鮮為人知的是，大眾點(diǎn)評(píng)在準(zhǔn)備與美團(tuán)合并前，曾向股東散發(fā)了“老A計(jì)劃”。按照“老A計(jì)劃”，大眾點(diǎn)評(píng)已制定了詳細(xì)的回歸A股計(jì)劃，并準(zhǔn)備在2016年開始沖刺戰(zhàn)略新興板。
大眾點(diǎn)評(píng)的計(jì)劃包括：今年8月底確定重組方案，簽署重組框架協(xié)議；2015年9月底-10月初主體部分漢濤完成收購(gòu)WFOE、境外對(duì)外投資；2015年12月完成上市前重組。
大眾點(diǎn)評(píng)還準(zhǔn)備在2015年完成G輪融資，總規(guī)模接近100億人民幣，其中，重組用于回歸的現(xiàn)金流為35億人民幣，用于重組過(guò)程中老股的退出預(yù)估為15億人民幣。
從信息看，大眾點(diǎn)評(píng)完成重組前，主要是通過(guò)開曼公司協(xié)議控制大眾點(diǎn)評(píng)境內(nèi)的漢濤公司，漢濤公司又控股微生活及大眾點(diǎn)評(píng)的其他對(duì)外投資項(xiàng)目。
大眾點(diǎn)評(píng)計(jì)劃中的重組最大變化是，開曼公司和HK-1被注銷，主要是創(chuàng)始人股東、境內(nèi)投資人、深圳利通、ESOP控制漢濤公司，漢濤又控制漢平、漢海、漢誠(chéng)、微生活等公司實(shí)體。
完成這一系列的過(guò)程是，漢濤在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立投資公司（Holdco），Holdco收購(gòu)原開曼公司的對(duì)外投資以及BVI-1、BVI-2、HK-2的股權(quán)。
此外，大眾點(diǎn)評(píng)股東各方簽署《控制協(xié)議之終止協(xié)議》，并辦理股權(quán)出質(zhì)注銷登記手續(xù)。漢濤收購(gòu)HK-1持有的WFOE100%的股權(quán)，最終大眾點(diǎn)評(píng)境內(nèi)自然人完成外匯注銷登記。
大眾點(diǎn)評(píng)回歸A股的目的是，大眾點(diǎn)評(píng)的品牌和知名度將會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，估值也會(huì)持續(xù)提升，且選擇在國(guó)內(nèi)上市有利于點(diǎn)評(píng)與行業(yè)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)維持更緊密的關(guān)系。
外界預(yù)期戰(zhàn)略新興板會(huì)在2016年4月到6月開啟，大眾點(diǎn)評(píng)則希望成為第一批在戰(zhàn)略新興板上市的企業(yè)。當(dāng)然，為預(yù)防發(fā)生意外情況，大眾點(diǎn)評(píng)也會(huì)考慮將新三板、創(chuàng)業(yè)板作為備選。
實(shí)際上，在大眾點(diǎn)評(píng)準(zhǔn)備G輪融資及醞釀拆除VIE架構(gòu)之際，美團(tuán)也在籌備新一輪15到20億美元融資。一度有傳聞稱，美團(tuán)融資接近完成，也有傳聞稱，美團(tuán)融資遇到阻力。
一個(gè)顯然的事實(shí)是，O2O是一個(gè)燒錢的行業(yè)，無(wú)論是大眾點(diǎn)評(píng)還是美團(tuán)均需要大筆的資金。在百度大舉發(fā)力O2O之際，僵持則大眾點(diǎn)評(píng)和美團(tuán)會(huì)兩敗俱傷，和則可以很快鞏固地盤。
大眾點(diǎn)評(píng)和美團(tuán)選擇了后者。兩家公司是5：5換股，且投資人也有不同的換股比例。合并之后，兩家公司在新公司的董事會(huì)將占據(jù)同等席位。
新公司還設(shè)立聯(lián)席CEO。在合并之后的新公司，大眾點(diǎn)評(píng)CEO張濤和美團(tuán)CEO王興(微博)將有共同的話語(yǔ)權(quán)，共同擔(dān)任聯(lián)席CEO和聯(lián)席董事長(zhǎng)。這一系列布局類似趕集和58同城合并。
相關(guān)資料顯示，大眾點(diǎn)評(píng)此前已完成F輪融資，分別是，2006年紅杉資本的首輪100萬(wàn)美元投資；2007年Google投資400萬(wàn)美元；2011年4月摯信資本、紅杉資本、啟明創(chuàng)投和光速創(chuàng)投聯(lián)合1億美元的投資；2012年第四輪融資6000萬(wàn)美元；2014年騰訊4億美元戰(zhàn)略投資大眾點(diǎn)評(píng)，獲得20%股份；2015年獲得包括騰訊、淡馬錫控股、萬(wàn)達(dá)集團(tuán)和復(fù)星集團(tuán)的8.5億美元融資。
知情人士爆料，隨著大眾點(diǎn)評(píng)和美團(tuán)合并完成，大眾點(diǎn)評(píng)不需要單獨(dú)再獲得G輪融資。大眾點(diǎn)評(píng)和美團(tuán)合并后，新公司很快會(huì)啟動(dòng)新一輪巨額融資，且會(huì)加速上市計(jì)劃。