在今年7月30日上線的云投匯，在時隔一個多月后，于9月18日發(fā)布其“明星領(lǐng)投人計劃”。
云投匯以“讓創(chuàng)投更簡單”為目標(biāo)，運用互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)為新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)和項目投資人提供一站式投融資交易工具，以領(lǐng)投和眾籌模式為項目融資，并為合伙投資人發(fā)掘優(yōu)質(zhì)項目，獲取原始股權(quán)投資收益。這次云投匯希望以100億的“云投基金”為依靠，運用“明星領(lǐng)投人“的模式來切入互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資市場。
“我們以“云投基金”來支持我們優(yōu)秀的投資經(jīng)理，為他們提供強(qiáng)大的募資能力，讓他們只需要發(fā)揮自己的投資能力，去發(fā)現(xiàn)好的項目，完成好的項目完成合作的管理，或者說讓投資人充分發(fā)揮其才能�！痹仆秴RCEO董剛說。
這個模式的實質(zhì)也就是，把投資決策由對項目的判斷部分轉(zhuǎn)移到對明星領(lǐng)投人的選擇和判斷，通過對優(yōu)秀投資人的篩選和資金支持來撬動創(chuàng)業(yè)投資市場。
所以，對“明星領(lǐng)投人”的審核與管理成為云投匯的重中之重。
如何成為“明星領(lǐng)投人”？
想成為“明星領(lǐng)投人”的候選人，需要在線提交個人簡介、過往業(yè)績總結(jié)以及一位業(yè)內(nèi)大佬的評價。何為業(yè)內(nèi)大佬？簡單點說，就是明星領(lǐng)投人能找到的，愿意評價他的，他覺得最牛的人，寫一段評價就可以。明星領(lǐng)投人以個人名義申請，也即是說，投資主體可以是申請人本人，也可以是申請人所在的投資機(jī)構(gòu)。
“明星領(lǐng)投計劃”對提供資金的投資機(jī)構(gòu)不做考察，僅僅考察對項目提供盡職調(diào)查和分析報告的明星投資人。對于機(jī)構(gòu)來說，只要機(jī)構(gòu)中有投資經(jīng)理能夠成為云投匯的明星領(lǐng)投人，云投基金就有可能支持其投資項目。
云投匯會對候選人做盡職調(diào)查，并從其資歷、從業(yè)經(jīng)驗以及投資業(yè)績等維度進(jìn)行評級。評級共分為五級，申報5星級的領(lǐng)投人需提交中科招商集團(tuán)審核批復(fù)。一星到四星的明星領(lǐng)投人最低領(lǐng)投比例按照同星級從10%至40%不等，云投基金最多可配30%。一般來說，星級越高，平臺對領(lǐng)投比例要求就越寬松，投資杠桿和管理資金規(guī)模就越大。相應(yīng)地，領(lǐng)投人的回報也越高。
比如，一個需要募資1000萬的項目，如果“明星領(lǐng)投人”被評為一星，那么它的上線發(fā)布比例是70%，即領(lǐng)投資金需達(dá)到700萬才能向跟投人募資。然而在云投匯上，只需要拿出投資總金額的40%-56%，即是400萬到560萬，云投匯會拿出剩下的140萬--300萬。以此類推。
另外，云投匯會每半年對明星領(lǐng)投人進(jìn)行評估打分，不和條件的將會被取消“明星領(lǐng)投人“的資格。
云投匯項目分成機(jī)制
云投匯根據(jù)投資收益采取階梯比例分成，如果年化小于10%，領(lǐng)投人就不收取任何費用。掙得多，分得也就越多。而對于云投基金的投資收益，則不予分成，云投匯不會對明星領(lǐng)投人收取管理費。
在項目的選擇上，云投匯根據(jù)星級對應(yīng)的盡調(diào)報告籌建比例，基于領(lǐng)投人提交的盡調(diào)報告選擇部分項目進(jìn)行二次盡調(diào)和查驗。云投匯計劃在2015年完成120個明星領(lǐng)投人的招募，發(fā)布不少于200個項目。
互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資的一般模式
就現(xiàn)階段來說，“融、投、管、退”一直是互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資的痛點。針對前三點，國內(nèi)采取的措施一般是“領(lǐng)投+跟投”的模式，并由領(lǐng)投股東來對項目進(jìn)行后續(xù)的管理。至于退出機(jī)制，一般主要有三種方式：一是并購和IPO，這是主要方式；二是股權(quán)回購，但《公司法》和《證券法》對股份回購做出了嚴(yán)格限制；三是股份轉(zhuǎn)讓，既可以非公開轉(zhuǎn)讓給其他投資者，也可以在后續(xù)融資中退出。
云投匯的“明星領(lǐng)投人”模式，尤其是100億元的基金扶持對于優(yōu)秀項目的發(fā)現(xiàn)和融資投入了較大的力度。有利于增加優(yōu)秀項目發(fā)現(xiàn)和融資成功的概率。在后續(xù)的管理和退出機(jī)制上：
“云投匯采取由領(lǐng)投人代為管理，主要是因為，作為云投匯的‘明星投資人’，一方面，對項目負(fù)有盡職調(diào)查的責(zé)任；另一方面，也對項目比較熟悉，在管的時候會更加的深入。如果讓其他的機(jī)構(gòu)或者其他人，專業(yè)性會降低。至于退出機(jī)制，我們會有隔輪退出的機(jī)制，保證明星領(lǐng)投人和跟投人的一些實踐的退出要求�！痹仆秴R聯(lián)合創(chuàng)始人鄧力說。