點(diǎn)融網(wǎng)運(yùn)營一年半，投資者開始認(rèn)真審視這家頂著耀眼光環(huán)的P2P平臺(tái)。
根據(jù)網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)構(gòu)“貸出去”的數(shù)據(jù)顯示，從今年4月開始，點(diǎn)融網(wǎng)的滿標(biāo)時(shí)間增長。8月18日到8月24日平均滿標(biāo)時(shí)間超過3分鐘，而在今年4月份之前，點(diǎn)融網(wǎng)的借款標(biāo)的是呈“秒搶”狀態(tài)。此外，點(diǎn)融網(wǎng)新借款數(shù)量呈拋物線形態(tài)，業(yè)務(wù)量在快速增長之后開始出現(xiàn)走低表現(xiàn)。
對此，點(diǎn)融網(wǎng)公關(guān)總監(jiān)劉牧洋表示：“點(diǎn)融網(wǎng)并沒有提供數(shù)據(jù)給第三方平臺(tái)機(jī)構(gòu)，這些數(shù)據(jù)都是從我們網(wǎng)站上抓取的，無法真實(shí)反映點(diǎn)融網(wǎng)的運(yùn)營情況。點(diǎn)融網(wǎng)2013年業(yè)務(wù)量為1億元，2014年至今已達(dá)到近4億元�！�
貸出去CEO王守彥表示，“衡量P2P平臺(tái)發(fā)展情況的兩個(gè)重要指標(biāo)，即借款標(biāo)的放出后的滿標(biāo)時(shí)間和新投資人的數(shù)量增長情況。如果新投資人減少同時(shí)滿標(biāo)時(shí)間增加，平臺(tái)的業(yè)務(wù)發(fā)展可能將面臨停滯�！�
2013年3月正式上線的點(diǎn)融網(wǎng)，在成立之初就與國內(nèi)大多數(shù)的P2P平臺(tái)模式不同：具有Lending Club血統(tǒng)，不賺利差賺手續(xù)費(fèi)，帶有條件的本金保障制度，鼓勵(lì)客戶分散投資，以技術(shù)手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制等。但是，點(diǎn)融網(wǎng)的模式在被風(fēng)投看好的同時(shí)也遭遇到投資人質(zhì)疑，有條件的本金保障制度下，如何保障壞賬風(fēng)險(xiǎn)?投資人投資能力有限時(shí)，在點(diǎn)融網(wǎng)的投資收益走低，如何保證客戶黏性進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張?
超前模式遭遇投資人撤離
點(diǎn)融網(wǎng)CEO郭宇航告訴本報(bào)記者，目前點(diǎn)融網(wǎng)貸款總額接近4億元，在同期成立的P2P平臺(tái)中，規(guī)模增長并不算快。郭宇航告訴記者，“7月份點(diǎn)融網(wǎng)成交量在6000萬到7000萬元之間，8月份當(dāng)月截止到26日，成交量在5000萬元左右。”
而根據(jù)“貸出去”平臺(tái)監(jiān)測到的滿標(biāo)時(shí)間計(jì)算，點(diǎn)融網(wǎng)業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)負(fù)增長。對此，貸出去分析認(rèn)為主要原因是點(diǎn)融網(wǎng)的賠付規(guī)則造成的。
點(diǎn)融網(wǎng)的賠付規(guī)則是投資人都享有本金保障，但要求在點(diǎn)融網(wǎng)成功分散投資30筆以上，且單筆投資不超過此筆借款金額的5%;當(dāng)壞賬金額大于累計(jì)凈收益金額，才會(huì)賠付差額部分，這里的壞賬和累計(jì)收益是指所有標(biāo)的總和，而不是單筆標(biāo)的。
郭宇航說，“中國現(xiàn)在的保本保息是不合法的，未來也不會(huì)被監(jiān)管層允許。我們只能通過看似嚴(yán)苛的本金保障制度，去引導(dǎo)投資人進(jìn)行資金的分散，從而分散風(fēng)險(xiǎn)�！�
在王守彥看來，由于我國征信體系并不完善，抵押借款人違約風(fēng)險(xiǎn)很低，信用貸違約率很高，如果平臺(tái)上出現(xiàn)一兩筆逾期，這樣的賠付規(guī)則會(huì)造成投資人整體收益為零，進(jìn)而影響投資人對平臺(tái)的信心。
根據(jù)“貸出去”平臺(tái)投資人分享，平均在點(diǎn)融網(wǎng)上投資22筆，違約4筆，逾期率達(dá)到18.2%。
郭宇航表示，目前點(diǎn)融網(wǎng)按照逾期90天以上計(jì)算壞賬率在2.4%左右，未來壞賬率可承受范圍在3%~5%。同時(shí)，郭宇航也表示，點(diǎn)融網(wǎng)一直引導(dǎo)投資者進(jìn)行分散投資，如果投資項(xiàng)目數(shù)量有限，可能會(huì)出現(xiàn)投資22筆違約4筆這樣的情況，但是如果投資2000筆，就會(huì)只有40筆違約。
根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)不完全統(tǒng)計(jì)，點(diǎn)融網(wǎng)投資者半數(shù)以上不能實(shí)現(xiàn)超過30筆以上分散投資。
點(diǎn)融網(wǎng)成立之初，吸引了大量投資人，整體投資人數(shù)和業(yè)務(wù)量快速攀升。但是由于賠付規(guī)則而導(dǎo)致投資人的投資體驗(yàn)不佳(必須投30筆以上才賠付)以及收益低等問題，不少投資人開始選擇撤離。而點(diǎn)融網(wǎng)的規(guī)則是最為投資人所詬病的一點(diǎn)，并因此影響到了新投資人的進(jìn)入。項(xiàng)目方在點(diǎn)融網(wǎng)籌款越發(fā)困難，于是投資人減少的同時(shí)引起了借款人減少，最終引起點(diǎn)融網(wǎng)整體業(yè)務(wù)量的萎縮。
面對這一現(xiàn)象，郭宇航坦率表示，“開始我們從點(diǎn)融網(wǎng)的投資理念方面與投資人溝通，投資人都表示接受此模式，但是在運(yùn)營一年以后我們發(fā)現(xiàn)，投資人從理念上是接受我們的大數(shù)法則，但是當(dāng)投資人賬戶上出現(xiàn)壞賬后，投資人的心態(tài)發(fā)生了變化。”
“如果只有20%的投資人發(fā)生變化，我們會(huì)堅(jiān)持既有模式，因?yàn)橛?0%的穩(wěn)定投資者堅(jiān)持，那么20%的自然流失淘汰也在我們可以接受的范圍。但是，當(dāng)有80%的投資人心態(tài)發(fā)生變化，不接受賬戶中發(fā)生壞賬時(shí)，我們就必須要進(jìn)行修正了�！惫詈秸f道。
2014年7月17日，點(diǎn)融網(wǎng)上線團(tuán)團(tuán)賺項(xiàng)目，希望通過此項(xiàng)目引導(dǎo)投資人分散投資�！包c(diǎn)融網(wǎng)在此前做的投資者教育嘗試可能有些超前，暫時(shí)還是要回歸投資人普遍能接受的方式，我們在試圖找到堅(jiān)持模式根本和兼顧投資人體驗(yàn)的平衡點(diǎn)�！惫詈奖硎�。
被迫改良模式
點(diǎn)融網(wǎng)之所以上線團(tuán)團(tuán)賺，就是試圖通過此方式呈現(xiàn)大數(shù)法則，替投資者分散投資，進(jìn)而通過此模式贏回投資者對平臺(tái)的好感度。
“絕大多數(shù)投資人不喜歡P2P投資的不確定性，鑒于此前投資者不滿意投資能力強(qiáng)可以獲得高收益，投資能力弱只有低收益甚至沒有收益，所以我們通過團(tuán)團(tuán)賺幫助客戶分散投資，給予客戶7%、9%、12%的穩(wěn)定收益預(yù)期。”郭宇航介紹。
目前團(tuán)團(tuán)賺產(chǎn)品對投資者進(jìn)行分層，新手投資者投資起點(diǎn)500元，上限為1萬元，投資團(tuán)團(tuán)賺獲得年化7%的收益率，而最高級(jí)VIP團(tuán)，投資起點(diǎn)為30萬元，獲得年化12%收益。
由于民間征信系統(tǒng)不完善，點(diǎn)融網(wǎng)此前高壞賬率和有條件的賠償規(guī)則被投資者詬病。對此，點(diǎn)融網(wǎng)也在團(tuán)團(tuán)賺中改良了本金賠償制度。“根據(jù)交易量的一定比例，在團(tuán)團(tuán)賺中把超過預(yù)期投資收益的部分作為風(fēng)險(xiǎn)備付金用于償付壞賬�！惫詈奖硎尽�
點(diǎn)融網(wǎng)對新進(jìn)投標(biāo)客戶進(jìn)行分流，此前從未在點(diǎn)融平臺(tái)進(jìn)行投資的賬戶無法投資散標(biāo)，全部引導(dǎo)到團(tuán)團(tuán)賺頁面。同時(shí)也對原有客戶投資散標(biāo)做出限制。
郭宇航表示，目前每月新增幾百位客戶，有一定比例客戶可以轉(zhuǎn)化為點(diǎn)融網(wǎng)的有效客戶進(jìn)行充值投資。
根據(jù)貸出去數(shù)據(jù)顯示，公開散標(biāo)的成交量減少幅度較大，團(tuán)團(tuán)賺成為點(diǎn)融網(wǎng)目前主要業(yè)務(wù)成交平臺(tái)。
郭宇航表示今年業(yè)績希望達(dá)到8億到10億元規(guī)模，明年希望可以到30億到50億元的規(guī)模，達(dá)到這一規(guī)模后，點(diǎn)融網(wǎng)可以實(shí)現(xiàn)盈虧平衡或略有盈利。
“在P2P平臺(tái)中，非資金池模式有天生弊端，發(fā)展速度和發(fā)展規(guī)模會(huì)緩于資金池模式平臺(tái)，但是此模式可以確保監(jiān)管靴子落地時(shí)無風(fēng)險(xiǎn)，長遠(yuǎn)看符合發(fā)展。我們希望通過團(tuán)團(tuán)賺兼顧不做此原則和投資人使用體驗(yàn)，修正超前理念帶來的問題�！惫詈秸f道。